新华社上海分社记者 王淑娟
近期召开的上海两会提出，2024年上海将切实增强金融的安全可控能力，更好履行金融服务实体经济、科技创新和共建“一带一路”三大任务。上海市市长龚正表示，下一步，要配合中央金融管理部门，稳步扩大金融领域制度型开放，努力做到“三个更好”，即更好发挥先行先试作用，更好拓展双向开放成果，更好统筹金融开放和安全。要坚持“引进来”和“走出去”并重，积极开发面向国际的金融产品，提升跨境投融资便利化，加大对共建“一带一路”的金融支持，吸引更多外资金融机构和长期资本来沪展业兴业。
兴业银行首席经济学家鲁政委建议，上海加快建设国际金融中心，需要进一步开放上海金融市场，可考虑以目前齐全的人民币金融要素平台为基础，扩展成为面向共建‘一带一路’国家的金融服务平台。
强大的货币：完善人民币全球结算体系
外汇储备规模全球第一，银行业规模全球第一，人民币纳入SDR货币篮子……我国已是金融大国，中央金融工作会议提出要加快金融强国建设。金融强国应当基于强大的经济基础，具有领先世界的经济实力、科技实力和综合国力，同时具备一系列关键核心金融要素，即拥有强大的货币、中央银行、金融机构、国际金融中心、金融监管、金融人才队伍。“这六大要素各有侧重点，逻辑又非常统一。”鲁政委认为，就“强大的货币”而言，并非指货币的升贬值，而是人民币作为一般等价物发挥作用范围的大小，目前人民币在这方面已有较好基础。
随着中国经济的发展，人民币已成为全球第五大储备货币。据不完全统计，至少有80个境外央行或货币当局将人民币纳入其外汇储备，人民币还是第三大贸易融资货币和第五大交易货币。人民币国际化进程步入稳中有进的新阶段。2022年8月1日，IMF对特别提款权货币篮子份额的最新调整生效，人民币在该货币篮子中的权重上调至12.28%；2023年11月，人民币在国际支付中的份额从10月的3.6%升至4.6%，占比超过日元，成为国际支付第四大货币。
近年来，跨境贸易结算在人民币跨境结算系统（CIPS）的支持下越来越便利，越来越多的新兴国家加入CIPS开展人民币结算业务。数据显示，2023年上海在全国跨境人民币结算总量中占比43.5%，继续保持全国首位。
货币走向全球通常伴随着国家经济实力和国际影响力的提升。鲁政委认为，未来，上海国际金融中心至少可以在两方面继续努力：一是推出人民币面向更多“一带一路”货币直兑；二是持续完善人民币在全球的支付清算体系，这是基础设施。“不仅是全球人民币的结算，也包括人民币和其他货币之间的结算，这是非常重要的基础设施。”他说。
开放是上海最大优势。近期召开的上海两会表示，将提升跨境投融资便利化，加大对共建“一带一路”的金融支持。鲁政委认为，上海的金融市场要素、市场交易量等基础已经有了，但光体量大还不够。“只有更多的国际投资人加入进来和一起做对手方，这样交易量会进一步提升，同时才能对国际市场产生影响。否则如果我们自己之间交易，量再大也没有办法对全球产生影响。所以，需要进一步开放上海金融市场，让更多国际投资人进入到上海市场中。”
先发优势：提升投融资中心影响力
全国首单液化天然气跨境人民币结算交易顺利完成，全国首个“丝路电商”合作先行区获批创建……10年来，上海在参与共建“一带一路”尤其是推进政策沟通、设施联通、贸易畅通、资金融通、民心相通上取得了积极成果。新征程上，积极参与共建“一带一路”高质量发展，上海要着力于提升全球资源配置能力，加强“五个中心”联动。
资金融通是“一带一路”高质量建设的重要支撑。上海从2017年就开始探索打造“一带一路”投融资中心，构筑起了先发优势、具备广阔前景。鲁政委提出，上海可考虑以目前齐全的人民币金融要素平台为基础，扩展成为面向共建“一带一路”国家的金融服务平台。比如，当前可考虑以更大力度支持“熊猫债”发展；允许共建“一带一路”国家在上海选择任意货币进行融资。
所谓熊猫债，是指注册地在境外的发行人在境内发行的以人民币等货币计价的债券。2023年“熊猫债”发行量增长强劲，体现出国际发行人通过人民币债券进行融资的意愿与动力显著增强。“过去一年里，‘熊猫债’的活跃程度显著提升，融资变得更便宜，这是人民币国际化水到渠成、因势利导的难得历史机遇。”鲁政委表示，以前人民币国际化主要通过贸易结算，现在通过资本项下流通，这个变化非常重要。
2022年以来，主要发达经济体大幅加息的背景下，中美利差持续倒挂，人民币融资利率低于美元融资利率。鲁政委说，“过去人民币融资利率高，自去年低于美元，这时候帮助共建‘一带一路’国家和地区进行基础设施建设，我们不仅能提供原材料、工程施工等，还可以将人民币出借给他们，融资成本更低。反过来，他们可以用人民币来买中国生产的产品和服务，又没有汇率风险。无论对我们自己，还是对于共建‘一带一路’国家，都是很好的选择。“
“熊猫债”作为人民币跨境投融资工具，是优化人民币跨境循环、推进人民币国际化进程的重要渠道。回看国际金融中心的更迭，纽约取代伦敦，首先便是纽约在融资能力上超越了伦敦。鲁政委建议，“可以进一步让共建‘一带一路’市场主体选择在上海以任何货币发行债券进行融资。上海对全球金融所产生的影响不仅仅在人民币领域，也会体现在其他货币领域。”