新华社圣保罗分社记者 杨家和

巴西近年来推进的税制改革正进入实质落地阶段。随着消费税体系重构与所得税调整同步推进，这一被多家国际机构称为“数十年来最重要制度变革”的改革，正深刻改变企业成本结构、现金流逻辑及行业竞争格局。业内普遍认为，这不仅是税制优化，更是一次商业规则重塑，在巴中资企业面临系统性调整压力。

税制结构重构 IMF称“历史性转型”

巴西税制长期存在结构复杂、层级交叉等问题。国际货币基金组织（IMF）在其研究报告中指出，巴西消费税体系“复杂程度全球罕见”，并长期伴随地区间税收竞争与效率损失。

本轮税改以“双轨增值税（IVA Dual）”为核心，建立联邦层面的商品和服务贡献税（CBS）以及州、市层面的商品和服务税（IBS），逐步取代现行社会一体化税（PIS）、社会保障融资税（COFINS）、商品和服务流转税（ICMS）和服务税（ISS）等多项间接税，并引入选择性税（IS），对烟草、酒精饮料、含糖饮料、矿产等特定商品征收调节性税负。

在制度设计上，本轮税改引入“目的地原则”，即税收在消费地征收，意味着长期存在的“税收竞争”机制将逐步退出。同时，新体系强调非累积性与全链条抵扣，覆盖商品、服务及无形资产，并采用“价外税”计算方式，提高税收透明度。

从时间表看，本轮税改采取渐进过渡路径：2026年进入测试阶段，商品和服务税（IBS）与商品和服务贡献税（CBS）以较低税率运行；2027年起取消社会一体化税和社会保障融资税（PIS/COFINS）并引入选择性税；2029年至2032年逐步退出商品和服务流转税（ICMS）和服务税（ISS）；至2033年实现全面切换。官方测算综合税负水平约在28%左右，但具体税率仍取决于后续实施细则。

巴西前财政部长费尔南多·阿达表示，税改目标在于“在保持财政中性的前提下提升经济效率”。汤森路透研究院报告认为，这是“自1988年宪法以来最重要的税制重构”。国际货币基金组织亦指出，这一改革标志着巴西由“碎片化税制”向“国际通行增值税体系”的历史性转型。

经营逻辑重塑 企业面临系统性冲击

税制变化正快速传导至企业经营层面。相比税负水平变化，更深远影响体现在企业现金流管理与成本核算逻辑的改变。

其中，最具颠覆性的制度安排是“分账支付机制”（Split Payment）。根据该机制，电子支付机构将在交易结算时直接扣缴商品和服务税（IBS）和商品和服务贡献税（CBS）并上缴财政，企业不再拥有传统“代收税款”的资金沉淀，税款占用形成的短期现金流空间将明显收缩。

普华永道针对税改的报告分析，该机制将对企业流动性管理提出更高要求。巴西咨询机构CLM Controller总监马科斯·里贝罗（Marcos Ribeiro）也表示，在新体系下，“库存与成本结构将成为税务管理的重要变量”，企业若未及时调整系统与流程，可能面临利润被动压缩。

与此同时，税改强化抵扣机制，要求企业对历史税收余额进行全面梳理。商品和服务流转税（ICMS）及社会一体化税、社会保障融资税（PIS/COFINS）抵扣需在过渡期内完成确认并转换至新体系，部分余额将通过分期方式逐步消化。

税收优惠体系也随之调整。商品和服务流转税（ICMS）相关税收激励将逐步取消，过渡期内通过区域发展基金予以补偿，且不得延长期限。这意味着地方政府依靠税收优惠吸引投资的空间将显著收缩，企业原有选址与投资决策逻辑需重新评估。

税制改革并不会自动带来“中性结果”，企业面临“利润、价格与客户成本”之间的再平衡，必须重新分配税负变化。在竞争激烈或合同价格已锁定的情况下，企业往往难以调整售价，新增税负将直接压缩利润空间；而具备一定定价能力的企业，则可能通过提价将成本部分转嫁给客户。

整体来看，税改影响的核心，不在于税率本身，而在于企业在市场中的议价能力以及其成本结构能否承受调整。

行业分化加剧 服务业承压与产业链重构并行

从行业维度看，税改影响呈现明显分化。

总体而言，工业与制造业将成为相对受益者。由于其投入结构中可抵扣项目较多，在全链条抵扣机制下，税负结构有望优化。同时，统一税制将降低跨区域经营成本，提升产业链协同效率。

相比之下，服务业面临更大压力。其成本以人工为主，可抵扣项有限，在统一增值税体系下税负存在上行压力，利润空间承压。相关研究亦指出，服务业是本轮税改中受影响较为明显的领域之一。

“服务业成本以人工为主，可抵扣项有限，在统一增值税体系下税负可能上升，利润空间承压。”圣保罗大学埃米利奥·马尔特斯·阿尔维斯·菲略（Emilio Maltez Alves Filho）在其博士论文《巴西CBS/IBS税制改革对成本会计和管理控制的影响》文中分析，服务业是本轮税改中“最可能出现税负上行”的领域之一。

在巴西Demarest律师事务所看来，电信行业整体税负变化可能有限，但因取消递延机制，现金流恐怕会明显恶化；金融行业在非利息收入部分，税负恐存在上行压力；医疗服务部分会受益于特定减免与抵扣机制；资源行业将受选择性税影响较大。

国际货币基金组织强调，本轮税改将通过财政转移与补偿机制缓冲地区差异，但这一调整可能持续较长时间。阿达亦坦言，改革挑战在于扩大税基同时维持财政平衡，执行难度不容低估。

总体来看，巴西本轮税改正推动其营商环境由“高复杂度、强地方分割”向“统一规则、以消费地为核心”的体系转型。短期内，过渡期制度叠加与执行细则尚未完全明确，将增加企业合规成本与经营不确定性；但从中长期看，税制简化与透明度提升有望增强市场吸引力。

值得注意的是，相较于本土企业，在巴中资企业对本轮税改的敏感性更高。一方面，中资企业对当地税制及执行规则的熟悉程度相对有限，制度切换带来的合规成本上升更为明显；另一方面，部分项目落地过程中对税收优惠和区域政策依赖较强，随着相关激励逐步退出，既有投资测算逻辑面临调整。此外，跨境经营背景下，企业对现金流稳定性要求较高，分账支付等机制对资金周转的影响亦更为直接。多重因素叠加，使中资企业在本轮税改中的适应压力相对更为突出。

对于在巴中资企业而言，本轮税改不仅是税务调整，更是一次经营体系的全面重构。巴西Demarest律师事务所中国业务负责人张军建议，中企可从税务、财务及战略层面系统评估本轮税改影响，提前优化定价机制、供应链结构及现金流管理能力，在新一轮制度环境中实现稳健发展。